3226 - Thỏa thuận thuế quan của Trump đối với Việt Nam: Ý nghĩa đối với chuỗi cung ứng châu Á

Roland Rajah

Một cuộc đàn áp của Hoa Kỳ đối với hàng hóa Trung Quốc dường như vẫn là mục tiêu - nhưng tất cả phụ thuộc vào cách tiếp cận.

Nhận diện thương hiệu (Joe Raedle/Getty Images)

Việt Nam đã trở thành quốc gia đầu tiên đạt được thỏa thuận thương mại với chính quyền Trump để tránh các "mức thuế quan có đi có lại" mang tính trừng phạt bổ sung nếu không sẽ có hiệu lực vào tuần tới. Việt Nam là một trong những quốc gia chịu nhiều tổn thất nhất, phải đối mặt với mức thuế quan tiềm tàng của Hoa Kỳ là 46% nếu không đạt được thỏa thuận nào và nền kinh tế của nước này phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu sang Hoa Kỳ.

Chi tiết được quét. Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump cho biết mức thuế đối với Việt Nam hiện sẽ là 20%, không phải 46%. Tuy nhiên, mức thuế 40% sẽ được áp dụng đối với "vận chuyển trung chuyển" hàng hóa, một biện pháp nhắm thẳng vào Trung Quốc, mà chính quyền Trump cho biết đang sử dụng Việt Nam làm cửa sau để xuất khẩu hàng hóa được đổi nhãn hiệu sang Hoa Kỳ. Đổi lại, Việt Nam sẽ giảm thuế quan của riêng mình đối với các sản phẩm của Hoa Kỳ xuống mức 0, điều mà họ đã đề nghị thực hiện gần như ngay lập tức sau thông báo áp thuế quan qua lại ban đầu của Trump vào ngày 2 tháng 4.

Chúng ta nên hiểu thế nào về thỏa thuận này tại thời điểm này?

Các nhà xuất khẩu Việt Nam sẽ than thở về mức thuế quan 20%, nhưng việc giảm từ mức thuế quan đe dọa 46% dường như là một kết quả khá tốt cho Việt Nam. Mức thuế này chỉ cao hơn 10% so với mức thuế quan cơ sở mà Trump đang áp dụng cho tất cả các quốc gia, ngoại trừ Mexico và Canada. Chúng ta sẽ phải xem các nền kinh tế đối thủ cạnh tranh như Ấn Độ và Thái Lan sẽ áp dụng mức thuế quan qua lại nào. Nhưng vì mức thuế này phải cao hơn mức cơ sở 10%, nên không còn nhiều phạm vi để họ có thể áp dụng mức thuế quan thấp hơn nhiều.

Nhìn chung, ngành sản xuất của Việt Nam có tính cạnh tranh cao và có khả năng sẽ hoạt động rất tốt ngay cả khi phải đối mặt với mức thuế quan của Hoa Kỳ cao hơn một chút so với các đối thủ cạnh tranh chính của mình.

Việt Nam chỉ là một quốc gia và cách tiếp cận đàm phán của chính quyền Trump quá tùy tiện để điều này có thể đóng vai trò là một tín hiệu.

Một so sánh quan trọng khác là với Trung Quốc. Trung Quốc hiện đang phải đối mặt với mức thuế quan trung bình của Hoa Kỳ cao hơn 50%. Bằng cách hạ thuế quan đối với Việt Nam xuống còn 20%, Trump thực tế đã khôi phục lại lợi thế thuế quan mà Việt Nam từng được hưởng so với Trung Quốc sau cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung đầu tiên trong nhiệm kỳ cuối của Trump. Những mức thuế quan đó đã thúc đẩy các chuỗi cung ứng bắt đầu chuyển sang Việt Nam, tạo ra sự gia tăng đột biến trong xuất khẩu của Việt Nam sang Hoa Kỳ (và thúc đẩy căng thẳng thương mại hiện nay).

Vì lý do đó, thỏa thuận của Việt Nam có thể chỉ báo hiệu một mức độ công nhận nào đó từ chính quyền Trump rằng việc tách khỏi Trung Quốc có nghĩa là chấp nhận sự thay đổi trong chuỗi cung ứng và nguồn nhập khẩu của Hoa Kỳ sang các quốc gia như Việt Nam. Với căng thẳng với Trung Quốc thậm chí còn tồi tệ hơn hiện nay, điều này có thể cung cấp sự củng cố quan trọng cho nhiều chuỗi cung ứng hơn để tiếp tục di chuyển theo hướng của Việt Nam, vì lợi ích to lớn của đất nước.

Một dấu hỏi lớn vẫn lơ lửng trên mức thuế quan 40% được công bố đối với hàng hóa trung chuyển. Các ước tính hiện tại (xem tại đây và tại đây) cho thấy chỉ có một vài tỷ đô la hàng hóa Trung Quốc được trung chuyển qua Việt Nam đến Hoa Kỳ. Tuy nhiên, có vẻ như chính quyền Trump có thể đưa ra một định nghĩa rộng hơn. Đại diện Thương mại Hoa Kỳ Jamieson Greer trước đây đã đề xuất áp dụng mức thuế quan cao hơn đối với hàng hóa nhập khẩu có chứa các bộ phận và linh kiện của Trung Quốc vượt quá ngưỡng nhất định và nếu công ty xuất khẩu thuộc sở hữu của Trung Quốc.

Cùng với một đồng nghiệp, tôi đã ước tính rằng hàm lượng Trung Quốc chiếm khoảng 28% giá trị trong hàng xuất khẩu của Việt Nam. Con số này khá lớn nhưng cũng sẽ khác nhau tùy theo từng sản phẩm. Do đó, phần lớn sẽ phụ thuộc vào cách áp dụng mức thuế quan 40% cuối cùng. Nếu chính quyền Trump giữ nguyên cách tiếp cận có mục tiêu, thì Việt Nam có thể quản lý được và khuyến khích các chuỗi cung ứng thay thế phát triển dần dần. Nếu cách tiếp cận quá rộng và thẳng thừng, thì nó có thể nhanh chóng gây ra nhiều thiệt hại hơn cho tất cả những bên liên quan.

Thỏa thuận Việt Nam có ý nghĩa gì đối với các quốc gia khác? Chúng ta sẽ sớm tìm ra mức thuế quan cụ thể mà các quốc gia khác sẽ phải chịu. Việt Nam chỉ là một quốc gia và cách tiếp cận đàm phán của chính quyền Trump quá tùy tiện để điều này có thể đóng vai trò là một tín hiệu - đặc biệt là đối với các nền kinh tế lớn hơn, bao gồm Liên minh Châu Âu và Nhật Bản, nơi Trump có lịch sử cay đắng hơn.

Đối với các nền kinh tế đang phát triển khác ở Châu Á, đây là một sự kết hợp hỗn hợp. Là những nhà xuất khẩu đồng nghiệp, họ có thể an ủi chính quyền Trump sẵn sàng hạ thuế quan, bất chấp thặng dư thương mại lớn của Việt Nam với Hoa Kỳ, và không bị buộc phải trả nhiều tiền để đổi lại. Tuy nhiên, với tư cách là những nhà xuất khẩu cạnh tranh, sẽ có một số thất vọng rằng Việt Nam siêu cạnh tranh có thể vừa vượt qua tương đối bình an vô sự

https://www.lowyinstitute.org/the-interpreter/vietnam-s-trump-tariff-deal-what-it-means-asian-supply-chains

***

Vietnam’s Trump tariff deal: What it means for Asian supply chains

A US crackdown on Chinese goods still appears to be the target – but it all depends on the approach.

Brand recognition (Joe Raedle/Getty Images)

Vietnam has become the first country to strike a trade deal with the Trump administration to avoid extra punitive “reciprocal tariffs” otherwise due to come into force next week. Vietnam had amongst the most to lose, facing potential US tariffs of 46% if no deal had been reached, and with its economy heavily reliant on exports to America.

Details are scant. US President Donald Trump says tariffs on Vietnam will now be 20%, not 46%. However, 40% tariffs will be applied on the “trans-shipping” of goods, a measured squarely aimed at China, which the Trump administration says is using Vietnam as a backdoor for rebadged exports to the United States. In return, Vietnam will drop its own tariffs on US products to zero, something it offered to do almost immediately after Trump’s initial reciprocal tariffs announcement on 2 April.

What should we make of the deal at this point?

Vietnamese exporters will bemoan the 20% tariffs, but the reduction from the threatened 46% rate seems a pretty good outcome for Vietnam. This is only 10% higher than the baseline tariff Trump is applying to all countries, aside from Mexico and Canada. We will have to see what reciprocal tariff rates competitor economies such as India and Thailand get. But since this has to be above the 10% baseline, there isn’t a lot of scope left for them to get much lower tariffs.

All up, Vietnam’s manufacturing industry is hyper competitive and can likely do very well even if it ends up facing slightly higher US tariffs than its main competitors.

Vietnam is only one country and the Trump administration’s negotiating approach is too ad hoc for this to serve as much of a signal.

The other important comparison is with China. China is currently facing an average US tariff rate of 50% plus. By lowering the tariffs on Vietnam to 20%, Trump has in effect more than restored the tariff advantage Vietnam previously enjoyed over China after the first US-China trade war during Trump’s last term. Those tariffs triggered supply chains to begin shifting to Vietnam, delivering a surge in Vietnam’s exports to America (and feeding into today’s trade tensions).

For that reason, Vietnam’s deal might just signal some degree of acknowledgment from the Trump administration that decoupling with China means accepting a shift in US supply chains and import sources towards countries like Vietnam instead. With tensions with China even worse now, this could provide important reinforcement for more supply chains to keep moving Vietnam’s way, to the country’s great benefit.

A big question mark still hovers over the announced 40% tariffs on trans-shipped goods. Existing estimates (see here and here) suggest there is only a few billion dollars’ worth of trans-shipped Chinese goods via Vietnam to America. It seems likely however that the Trump administration could take a broader definition. US Trade Representative Jamieson Greer has previously suggested imposing higher tariffs where imported goods contain Chinese parts and components exceeding a certain threshold and if the exporting firm is Chinese owned.

Together with a colleague, I have previously estimated that Chinese content accounts for about 28% of the value contained in Vietnam’s exports. This is sizeable but will also vary from product to product. A lot will therefore depend on how the 40% tariffs are ultimately applied. If the Trump administration keeps its approach targeted, then this should be manageable for Vietnam and encourage alternative supply chains to gradually develop. If the approach is too broad and blunt, then it could quickly prove much more damaging for all involved.

What does the Vietnam deal mean for other countries? We will find out soon the specific tariff rates that others will get. Vietnam is only one country and the Trump administration’s negotiating approach is too ad hoc for this to serve as much of a signal – especially for larger economies, including the European Union and Japan, where Trump has a more acrimonious history.

For other developing Asian economies, it’s a mixed bag. As fellow exporters, they can take solace in the Trump administration’s willingness to lower its tariffs, despite Vietnam’s large trade surplus with America, and without being forced to offer much in return. As competing exporters, however, there will be some disappointment that hyper competitive Vietnam may have just come through relatively unscathe